A portfolio management practice which aims to offset the risk linked to an in
vestment in a fixed interest rate bond by combining a long position on a credit default swap and an interest
rate swap which swaps that fixed interest
rate with an interest
rate equal to an appro
priate money market reference rate plus a spread should be considered as a hedging arrangement wh
ere all the hedging criteria ...[+++] of the commitment method are in principle complied with.
Eine Portfolioverwaltungspraktik, die darauf abzielt, das mit einer Anlage in eine festverzinsliche Anleihe verbundene Risiko auszugleichen, indem eine Long-Position in einem Credit Default Swap mit einem Zinsswap kombiniert wird, bei dem der feste Zinssatz gegen einen Zinssatz getauscht wird, der einem angemessenen Geldmarkt-Referenzzinssatz zuzüglich einer Marge entspricht, sollte als Hedging-Vereinbarung angesehen werden, bei der alle Hedging-Kriterien des Commitment-Ansatzes grundsätzlich erfüllt sind.