A portfolio management practice which
aims to offset the risk linked to an investment in a fixed interest rate bond by combining a long position on a credit default swap and an interest
rate swap which swaps that fixed interest
rate with an interest
rate equal to an appropriate money market reference
rate plus a spread should be considered as a hedging arrangement where all the hedging criteria of the commitment method are in princ
...[+++]iple complied with.
Eine Portfolioverwaltungspraktik, die darauf abzielt, das mit einer Anlage in eine festverzinsliche Anleihe verbundene Risiko auszugleichen, indem eine Long-Position in einem Credit Default Swap mit einem Zinsswap kombiniert wird, bei dem der feste Zinssatz gegen einen Zinssatz getauscht wird, der einem angemessenen Geldmarkt-Referenzzinssatz zuzüglich einer Marge entspricht, sollte als Hedging-Vereinbarung angesehen werden, bei der alle Hedging-Kriterien des Commitment-Ansatzes grundsätzlich erfüllt sind.